□本报记者 李佳琪
　　本月新一轮储蓄国债产品于10日发行，不少投资者发现，此次发行的两期凭证式储蓄国债票面年利率“又降了”。记者梳理发现，年初至今，储蓄国债共发行了五轮，票面利率下调了三次（与上一轮相比）。票面利率一降再降，储蓄国债利率水平已不敌银行同期限定期存款，部分银行表示，现在的国债产品“难卖”了。
　　年初至今储蓄国债利率
　　累计下调35个基点
　　新一轮储蓄国债（凭证式）产品最大发行总额300亿元。3年期票面年利率为3.05%，最大发行额150亿元；5年期票面年利率为3.22%，最大发行额为150亿元。与上月发行的储蓄国债（电子式）相比，无论票面年利率还是发行额，均出现了下调。
　　一段时间内，国债产品票面年利率多次下调。年初至今共发行了五轮储蓄国债产品，两轮凭证式、三轮电子式。今年3月发行的第一轮储蓄国债产品票面年利率，较去年最后一期产品出现下滑。今年7月发行的产品票面年利率再次开启“下降通道”。本轮发行的储蓄国债，是今年第三次年利率下调。去年最后一轮发行的储蓄国债产品中，3年期票面年利率为3.4%，5年期票面年利率为3.57%。与其相比，最新一轮发行的产品票面年利率下调了35个基点。
　　利率不敌定存
　　银行感叹“卖不动”
　　“过去储蓄国债一发行，销售速度堪称‘秒杀’，现在有点‘卖不动’了。”道里区新阳路上一银行网点工作人员告诉记者，本轮储蓄国债发行期是10日至19日，前几年，储蓄国债发行当日的前几分钟，甚至是前几秒钟，有些网点的产品额度便会被“抢空”。现在发行期已过去4天，部分期限产品仍有额度。“3年期产品额度还有很多，5年期的也是刚刚才卖完。”该工作人员告诉记者，近两年，储蓄国债产品销售速度呈现放缓趋势。
　　银行工作人员告诉记者，近两年储蓄国债产品票面年利率一直处于“下降通道”，近期利率不断下调，储蓄国债的优势已敌不过银行定期存款了。目前，多数国有银行三年期、五年期定期存款利率为3.15%至3.2%，而一些中小银行同期限定存利率可以达到3.5%。相较于储蓄国债，无论是三年期还是五年期，银行定期存款优势更大。
　　收益到底差多少？以三年期产品为例，目前储蓄国债三年期产品票面年利率为3.05%，如投资10万元，产品到期后将得到9150元的利息。同样的资金投入到利率为3.5%的定期存款中，产品到期后将得到10500元利息，两者相差1350元。
　　买产品“货比三家”
　　投资前看好产品风险度
　　“国债限量，利率还不高，倒不如存定期。”采访中，部分投资者表示，会考虑将资金放入定期存款中；也有人认为，在利率都差不多的情况下，可考虑购买电子式储蓄国债产品。此类产品按年付息，投资者每年拿到利息后可以进行“再投资”，提高综合收益。
　　对此，理财专家表示，投资者选择产品时应“货比三家”，除了看产品收益外，更要看其风险性、流动性等。选择银行定期存款，也要考虑银行的“综合实力”，利用好“最高偿付限额为人民币50万元”的存款保险制度，不要将过多资金放在同一家银行内。
　　理财专家认为，无论是储蓄国债还是存款类产品，其利率均处于下行趋势。对此，投资者可以在考虑风险承受能力的前提下，多元化配置资产，让收益最大化。